近期鋼市走勢(shì)分析：鋼材需求減少 唱空鐵礦石成“主旋律”
鐵礦石價(jià)格近期的大幅下跌，終于讓中國(guó)的鋼企長(zhǎng)舒了口氣。
作為全球最大的鐵礦石買家，中國(guó)鋼企過去對(duì)鐵礦石的海量需求，推動(dòng)鐵礦石價(jià)格一路飆升，讓淡水河谷、力拓、必和必拓三大鐵礦石巨頭賺得盆滿缽滿。不過，隨著中國(guó)對(duì)鋼材需求的下滑，以及中國(guó)政府進(jìn)一步加快淘汰落后產(chǎn)能，鐵礦石價(jià)格終于低頭。多家重量級(jí)投行，甚至包括澳大利亞官方大宗商品預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)，近期都紛紛開始唱空鐵礦石。多位業(yè)內(nèi)人士都表示，鐵礦石價(jià)格已經(jīng)走入下降通道，后市將以震蕩走低為主，中國(guó)鋼企的生產(chǎn)成本將因此顯著降低。
唱空鐵礦石成“主旋律”
最新的鐵礦石價(jià)格顯示，上周鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌，多以賣盤為主，但面對(duì)急跌的走勢(shì)，接盤者寥寥。例如PB粉上周一報(bào)價(jià)147.5美元/噸，上周五報(bào)價(jià)已下調(diào)為135美元/噸，但買方給出的報(bào)價(jià)均在130美元/噸以下，雙方仍存在較大分歧。這一價(jià)格創(chuàng)下了兩個(gè)半月以來的新低點(diǎn)。而在年初的時(shí)候，PB粉的價(jià)格還在153美元/噸左右。
伴隨著鐵礦石價(jià)格一路走低，市場(chǎng)上唱空鐵礦石價(jià)格的聲音成為近期的“主旋律”。
知名投行高盛集團(tuán)日前發(fā)布報(bào)告，下調(diào)了2013年全球鐵礦石的價(jià)格預(yù)估，由上一次預(yù)估的每噸144美元降為139美元。高盛報(bào)告還指出，在未來兩年內(nèi)，鐵礦石價(jià)格將逐漸走低，下調(diào)2014年鐵礦石價(jià)格預(yù)估11%至每噸115美元，下調(diào)2015年價(jià)格預(yù)估9%至每噸80美元。
澳大利亞官方大宗商品預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)資源與能源經(jīng)濟(jì)局BREE日前也發(fā)布報(bào)告稱，由于澳大利亞鐵礦石投資大增，而中國(guó)需求減少，部分鋼廠采取低庫存運(yùn)行策略，鐵礦石價(jià)格未來將會(huì)持續(xù)下滑，未來5年鐵礦石價(jià)格將降至每噸90美元。
此外，中國(guó)發(fā)改委日前也加入唱空鐵礦石的“合唱”。在發(fā)改委3月25日發(fā)布的鐵礦石供求關(guān)系簡(jiǎn)要中，發(fā)改委強(qiáng)調(diào)，目前業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)2013年-2015年將新增鐵礦石產(chǎn)量約3億噸，但從需求走勢(shì)來看，中國(guó)的粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)進(jìn)入平臺(tái)期，其他國(guó)家和地區(qū)尚未形成頗具規(guī)模的消費(fèi)能力。因此，從趨勢(shì)上看，鐵礦石供過于求的局面已不可避免。
中國(guó)需求下滑是主因
鐵礦石價(jià)格不斷走低的原因，一方面是因?yàn)橐匀缶揞^為首的鐵礦石廠商不斷擴(kuò)充產(chǎn)能，使得鐵礦石供應(yīng)大幅增加;另一方面，則是鐵礦石的市場(chǎng)需求因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)疲軟而沒有出現(xiàn)預(yù)期中的增長(zhǎng)，特別是中國(guó)需求的放緩，這導(dǎo)致市場(chǎng)供過于求。
高盛在其報(bào)告中就表示，看空鐵礦石的后市，主要原因就是因?yàn)橹袊?guó)今年需求量將僅“溫和”增長(zhǎng)。國(guó)家發(fā)改委也表示，由于廢料在鋼鐵生產(chǎn)中的作用不斷提升，再加上中國(guó)對(duì)國(guó)內(nèi)鐵礦持續(xù)投資，中國(guó)對(duì)進(jìn)口鐵礦石的需求有所減弱，從而導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格進(jìn)入下降通道。
此外，鐵礦石港口庫存數(shù)據(jù)的大幅萎縮，表明鋼廠和貿(mào)易商預(yù)期鐵礦石價(jià)格會(huì)進(jìn)一步下降，鋼企如果庫存偏高，浮虧壓力就會(huì)較大。數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)31個(gè)主要港口鐵礦石庫存此前億噸壓港的盛況不復(fù)存在，目前已連續(xù)兩個(gè)月維持在7000萬噸以下的水平。其中，3月8日港口庫存量為6654萬噸，創(chuàng)2010年1月中旬至今38個(gè)月以來新低。
分析師表示，上周鞍鋼下調(diào)4月份鋼材出廠價(jià)，就已經(jīng)向市場(chǎng)釋放需求下滑的信號(hào)。“經(jīng)濟(jì)基本面呈現(xiàn)弱復(fù)蘇的局面，鋼鐵市場(chǎng)的需求不及預(yù)期，使得中國(guó)鋼企對(duì)鐵礦石需求下滑，而中國(guó)鋼企消化了全球過半的鐵礦石。中國(guó)客戶需求下滑，鐵礦石價(jià)格下降，也就成為必然。”
渤海證券鋼鐵行業(yè)分析師張峰表示，鐵礦石價(jià)格的下滑，有利于降低鋼企的生產(chǎn)成本，這對(duì)我國(guó)鋼企而言是個(gè)利好。不過，由于眼下國(guó)內(nèi)鋼鐵需求不旺，鋼價(jià)出現(xiàn)下行，因此，即使鐵礦石價(jià)格回落，鋼企的經(jīng)營(yíng)狀況短期內(nèi)也難以改善。(富寶)
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