煤炭電商扎堆自營 商業模式創新路漫漫
經歷過前期的探索后，煤炭電商商業模式的趨同度越來越強，自營成為多數貿易商平臺不約而同的選擇。在自營之外，一些煤炭電商拓展供應鏈服務。但與鋼鐵電商相比，煤炭電商短期內很難擺脫自營影響，將要面臨煤炭價格波動帶來的風險。而在供應鏈服務上，一些電商平臺率先進入到摸索期，距離顯效還需要一段時間，這意味著煤炭電商的商業模式創新之路，將面臨比鋼鐵電商更大的阻力。
自營模式助力煤炭電商盈利
2017年似乎成了煤炭電商的轉折年，一些煤炭電商宣布盈利。從2017年第四季度起，找煤網已經全面盈利。截止到2018年5月，找煤網已經保持連續8個月的盈利，同時5月盈利額創出單月歷史新高，突破1000萬元。另一家煤炭電商平臺易煤網也宣布盈利消息。易煤網是由瑞茂通和阿里巴巴旗下恒生電子合資“和略電子商務(上海)有限公司”建立的煤炭電子商務平臺，自2015年成立初期到現在，實現了從“四維一體”到“六維一體”的商業模式轉變。
中國經濟時報記者分析兩家企業的利潤構成后發現，兩家公司的盈利都與煤炭價格最近兩年的大幅上漲有關。
找煤網CEO崔聳在接受中國經濟時報記者采訪時坦言，找煤網目前的盈利模式為流通利差+物流服務+衍生價值服務，其中自營業務帶來的流通利差占到整體利潤的90%左右。
中國政府正在大力推進的煤炭行業去產能，帶來煤炭價格的企穩回升，以自營為主的商業模式，成為煤炭價格上漲的受益者。
Mysteel煤焦分析師熊超在接受中國經濟時報記者采訪時指出，2012年到2015年之間，煤炭市場經歷了從高峰跌落谷底，煤價一度跌至成本價下方，多數煤礦企業連年虧損。直至2015年國家推出供給側改革，煤炭、鋼鐵產業實行去產能政策，之后煤炭又重回牛市，價格一路攀升。近一年來，煤炭行業除了去產能以外，環保以及下游焦鋼企業高利潤都對煤價有所支撐，目前國內主焦煤價格已超過2012年高點。與此同時，隨著煤炭價格的上漲，市場活躍度也較前幾年有所提高，給一些新興市場如煤炭電商行業創造了契機。
受到煤炭價格不斷上漲影響，煤炭電商的發展之路迎來利好釋放期。找煤網的交易量正處在不斷攀升中，2017年交易量達到20億元，每個季度都呈現出幾何級的增長，預計2018年整個交易量將突破50億元。
崔聳說，煤炭電商要做垂直行業的京東，通過服務加自營，給上下游的產業用戶賦能，找煤網的服務包括資訊、價格指數、找煤市場成交參考價、供應鏈金融、物流總包等環節，但這些服務只是提供輔助力，主要還是靠自營賺取差價。
國務院發展研究中心企業所研究部主任周健奇在接受中國經濟時報記者采訪時直言，如果以自營作為主要利潤的貢獻者，那么電商平臺更多是電子商務平臺，不是平臺經濟，也不是交易平臺。
受上游話語權制約
煤炭電商選擇自營的商業模式，與煤炭行業的特性密切相關。與同屬于產能過剩行業的鋼鐵行業類似，煤炭行業的話語權集中在上游煤炭企業，導致煤炭電商不得不向上游謀求資源，以增強下游用戶的黏性。
托比網分析師唐雪松在接受中國經濟時報記者采訪時說，煤炭市場資源為王，神華、中煤是大玩家，大企業的交易很難被其他中介方取代，比如神華從煤礦開采、運輸、電廠都有完整的產業鏈，一些小型客戶有需求，卻拿不到資源。
一些煤炭電商曾試圖繞過自營，打造第三方平臺，想通過整合倉儲、物流和監測等服務，為中小型用戶服務。但由于行業結構的特性，上下游具有較高的話語權，同時煤炭的貿易層級相對較少，沒有自營業務作為支撐，這類電商平臺很難吸引到足夠的上下游用戶，最終不得不轉向自營。
易煤網CEO王星燃在接受中國經濟時報記者采訪時表示，易煤網一直做第三方平臺，堅持在物流、金融等供應鏈的垂直領域發力。雖然在實際業務中，易煤網也存在上述問題，但易煤網股東在煤炭行業具有一定的地位，且擁有強大的線下團隊等優勢，使這些廣闊的市場空間與大量的商業機會能夠全面地覆蓋各層級客戶群體，業務執行足夠下沉，從而能夠更好發揮煤炭第三方平臺的功能與作用，最終實現盈利。
掌握上游話語權的煤炭企業，也在布局電商平臺，目前煤炭企業的電商平臺主要是二方平臺，大多起到將線下的交易挪移到線上的作用。
唐雪松向中國經濟時報記者分析說，未來煤炭企業的電商平臺是否做第三方平臺，主要取決于三方面因素。第一，企業的發展戰略，信息化或者說電子化對企業經營促進作用有多大。第二，現在的電子化運營效果如何。第三，現在模式是否已經標準化，可以開放給其他方。
大多數機構認為目前國內有較大影響力的煤炭交易平臺在30家左右，主要分布在煤炭主產區或煤炭消費地，這些交易平臺大致為三個類型：一是大型煤企依托自身企業建設的電商平臺(神華電子交易平臺);二是各地成立的區域性煤炭交易中心(山西太原煤炭交易中心、內蒙古煤炭交易中心、陜西煤炭交易中心);三是以投資公司為背景組建的交易平臺(找煤網、東煤交易中心)。
唐雪松說，煤炭市場存在大量的買家和賣家，但煤炭大部分交易量都通過長協鎖定，貿易商背景的電商平臺主要滿足長協之外的買家，也就是中小商家的需求，幫助產業鏈上的各方，不斷擴大市場、提高效率、降低成本。
在崔聳看來，目前煤炭上游有7000多家礦山，但下游用戶數量有限，分銷利潤空間有限，找煤網通過反向集采，提高供給側結構性改革的效率，賦能中小客戶。
拓展新盈利點
近期煤炭價格的一路上揚，帶來煤炭電商平臺的盈利，但一旦煤炭價格下行，以自營為主要盈利點的商業模式將面臨挑戰，一些企業開始拓展新的贏利點。
唐雪松說，煤炭電商平臺做自營，要面臨貨物價值變動的風險，盈利關鍵取決于是否能夠實現低買高賣。
崔聳坦言，目前自營是找煤網主要的利潤來源，雖然有利潤，卻也疊加風險，特別是在煤炭市場供大于求的背景下，自營存在天花板，也存在風險，因此要開拓新的贏利點，比如物流，但考慮到自營可以提供利潤，不會放棄自營。
與鋼鐵相比，物流服務在煤炭的總成本中占比較高，達到近四成，通過多式聯運，可以幫助企業降低運輸成本。崔聳說，煤炭的物流環節包括從礦山到港口，再到終端的過程，還包括從礦山到站臺、鐵路、航運，因此，通過公鐵海的聯運，可以縮減成本。比如，受到物流因素影響，一些小型礦山的貨物沒有辦法運輸到鐵路，而通過無車承運車輛，可以盤活小車隊。
無車承運業務的興起，使得第三方物流成為可能。類似找煤網和易煤網之類的電商平臺，擁有貨源可以吸引一些運輸煤炭的車隊，平臺借機打造類似滴滴的運輸平臺。
崔聳表示，對于其他平臺想要復制找煤網的模式并不容易，物流環節有很多門檻，比如，能否進入到鐵路的系統等。“同時找煤網率先提出基于煤炭電商的物流總包概念，集汽運、站臺、火運、港口、海運為一體的物流供應鏈整體解決方案。通過‘互聯網+物流’方式，改變傳統大宗商品物流行業粗放且分散的經營模式，利用在線互聯網化產品，對需求客戶以及承運商提供車輛匹配，充當客戶和承運商之間的橋梁;并為委托客戶提供詢價、找車、貨物跟蹤等物流相關服務;找煤物流同時還能為煤炭公司及大客戶提供整套物流資金解決方案。在全國設有多家分支服務機構，承運范圍已經覆蓋全國，服務包括實時咨詢、物流運輸、異常情況處理等。”他說。
依據找煤網的規劃，今年上半年找煤網開始探索在物流領域發力，到下半年就會有所突破。未來通過自營集采，獲得固定利潤，同時通過集采+加工(港口)配煤、自營+物流的方式拓展業務。
在一些分析師看來，煤炭市場中存在很多坑口電廠，計劃性痕跡比鋼鐵更重，需要在比較小的市場規模里，尋找盈利的挑戰比較大。未來鋼鐵電商行業的變動因素，與物流體系的重構有關系，也許可以通過一些物流環節的設計優化和調整，賦能中小用戶。
而東北亞煤炭交易中心，以做供應鏈服務為主要盈利發力點，目前供應鏈金融在企業利潤中的占比較大。但對于其他平臺，比如找煤網，想要拓展供應鏈金融的服務，卻面臨較大壓力。找煤網要做“貿易+物流”的錯位競爭。
王星燃表示，煤炭的交易鏈條雖然較短，但物流鏈條非常長，公路運輸、火車、海運、倉儲都要配套，可以通過供應鏈的管理優化配置尋找到一定的盈利空間。同時煤炭有不同的指標體系，電廠也有不同的指標體系，通過配煤和高效的資源配置，也可以挖掘供應鏈的價值。
轉向供應鏈服務
2012年后，在大宗商品電商平臺的浪潮中，一批煤炭電商平臺涌現，最高峰時一度達到90家。
唐雪松說，2012年、2013年時煤炭產能過剩的壓力顯現，為煤炭電商的發展創造了條件。煤炭電商平臺一般是通過自營吸引流量，得到生存和發展空間正向循環。未來自營比例會越來越低，最終將服務標準化，服務上游賣家、下游買家。
轉型的跡象已經顯現，通過自營做大平臺交易量后，越來越多的煤炭電商開始嘗試其他商業模式。
周健奇說，煤炭電商的商業模式應該是行業缺少什么，就提供什么樣的服務，比如，供應鏈的服務、供應網絡、管理服務網等，目前來看在商業模式上，一些煤炭電商轉型做供應鏈服務商，還有一些在做產業鏈貿易商。
唐雪松認為，煤炭電商平臺已經從B2B1.0階段的信息模式，進入到B2B2.0階段的交易模式，也就是供應鏈服務階段，盈利點主要是供應鏈金融，向供應鏈服務上延伸。
王星燃指出，在金融領域，上游煤炭企業需要預付款，而下游終端企業又有賬期的情況下，電商平臺提供的供應鏈金融服務，可以很好地滿足用戶的資金需求。
唐雪松分析說，在產能過剩、市場競爭加劇的背景下，中小商家的資金壓力很大，平臺在供應鏈金融上有操作空間，煤炭電商平臺在服務中小商家上有一些優勢。主流的煤炭供應商能夠與六大電廠合作，但中小煤炭企業可以利用電子商務平臺來接觸更多買家。
“供應鏈金融是煤炭電商長期的贏利點，物流的模式發生變化，也會成為煤炭電商未來的贏利點，整體上看煤炭電商要承擔起扮演供應鏈服務商的角色。對于面向中小企業的煤炭電商，更多是一種手段或者工具，會使得煤炭電商更有效率。”他說。
王星燃說，雖然近幾年煤炭行業高速發展，但也存在很多問題，比如限制煤炭電商發展的一個很大問題就是行業內信息化程度太低。
熊超指出，對于煤炭市場未來的發展，短期依然看好因政策紅利帶來的價格上漲，預計今年煤炭價格會繼續維持高位;長期來看行業的高利潤難以維持，煤炭市場終究會順應市場經濟回到一個合理運行區間，對于煤炭未來價格走勢持謹慎樂觀態度。
來源：中國經濟時報
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